理财高招—如何跑赢余额宝
我见身边很多朋友把钱存余额宝，或者家里堆着闲钱存银行，有些还是活期的。假期我跟一些小伙伴谈了谈理财想法，发现其实大家还是非常向往这种低风险的固定收益类的投资。在投资理财这方面潜水了这么多年，于是我决定出来，试图在小伙伴的群体中掀起一轮理财革命，给一些新的想法大家，于是就有了这篇东西。主要是货币基金，定投，和分级基金低风险固定收益投资的介绍以及自己经历总结的对比。想了想，决定安静的取一个响亮的名字：“跑赢余额宝”
余额宝：
是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的增利宝货币基金,可获得收益。
余额宝投了货币基金，那货币基金投资什么呢？
货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。
从上面的投资品种可以看出，货币基金投资的都是相对低风险的品种，本人无聊地再次确认了一遍其中余额宝投的增利宝货币基金，它家一般情况来说，除了10%左右的在做债券，90%左右的资产都投入了银行协议存款的配置。
也就是说，收益主要来自于存银行。于是你也许会越想越不对劲，为什么我存银行和它家存银行利息这么大的差别呢？其实这基金只是把我们众多的小钱聚在一起，银行它需要存款，那样有钱的基金大户对银行就有一定的协商的权利，利息也高起来了，那样再分给各个投资基金的人，每个人的收益都多起来了。
身边很多人自从知道余额宝这东西之后，收益比存活期高得多，觉得支付宝大公司信得过，然后就把闲钱转进去了。首先先不管那些还不知道这是什么东西就因为它靠谱给你4%左右的年化收益就把钱存进去的人。至少，它的火爆给大众对货币基金这种理财方式简单粗暴的普及了一遍。
好了，给大家说这余额宝的东西，现在说回正题，跑赢余额宝。大众理财的一个追求是跑赢CPI，我们国家最近一些年CPI的增幅保持在2-3%平均水平，就是基本上如果你存一年定期以上，或者余额宝基本上能从理论上跑赢CPI，但物价涨得还可以，估计你也不相信这政府的数据了，那么，我们追求应该高一点，哪个牛逼我就要跑赢谁。我给大家定一个跑得最慢的选手，余额宝！就是它了！！
如果你觉得余额宝已经满足你了，请移步，如果你有更高的追求，请认真研读下面的文章：吐血总结对比：
一.货币基金：
同样是玩货币基金，你得比余额宝玩得更优秀！细节请参考这一篇文章，没什么原因，他写得比我好！
张翼轸 《教你如何用华宝添益玩转年化8.1%的套利》
二.基金定投：
我来通俗的解释一下什么叫基金定投：其实就是每个月定期抽一部分钱，投资进一只基金里面，因为每个月投的价格都不一样，无论市场价格如何变化那样你的平均成本会维持比较均衡的水平，避免短期的追高，前提这只基金是长期向上的，你就可以赚钱，不必再为什么时候买而烦恼。
听起来挺不错的，理财届也比较推崇这种方式，因为如果去银行办了这些基金定投的业务的话，每个月都会从你银行卡里扣去资金去投资。就相当于你老婆没收你工资一样的，避免月光的方法。但是这个基金定投有个致命的缺点，就是上面你要赚钱的前提是这基金是长期向上的。一些固定收益类的还好，如果投资股票类型的基金定投，那就小心一点，导致基金净值往下走的除了你要除了要避免在市场的顶部买入，还要避免一些坑爹的基金经理。
基金定投，其实傻瓜式的投放基本是不太理智的，作为一个熟谙证券市场的人来说我不会建议别人这么做。其实，我们可以用另外一种方式，使基金定投这个投资更灵活，费用更低。就是用一个炒股的证券账户，选时购买不同的ETF基金。一般选择行业的指数。自己选就免了，我自己有做这个，可以向我拿建议。
又得解释了，ETF基金其实就是一个涨幅力求跟踪指数或者行业的涨跌幅的一个基金。大盘涨，板块涨，它就涨，反之就跌。我以我今年6月末在公众号公开的一个配置案例我说一下。159929医药ETF，根据行业分析见底可能性非常大，6月30号建议作为定投的一个时间点，现在过了三个月，截止9月29号现价，累计12.67%的涨幅，该基金还是继续走好的，那么再配合其他配置例如前段时间大众商品周期底部的商品ETF 21%的行情走势。基本能跑赢很多的传统定投。如果是不想有波动，稳稳跑的话，每月投511210企债ETF倒是比较好的选择，不过在市场利率高那时，就尽量换基或逆势加仓。今年这个从年初到9月29号大概收益是6.04%
三.分级基金
什么叫分级基金，简单来说就是将原来的基金分成A份额和B份额，如果将股票型的基金比喻成一个投资项目，有AB两个兄弟，A兄弟比较保守，它只要求每年有一年期定存的利率（3%）再加3%个点的收益就可以了，但要保证。B兄弟看好这个项目，这样的约定的话，相当于只要这项投资付完A兄弟6%的收益，剩下赚的钱都是他的了。但同样如果亏损的话，还要给A兄弟6%的利息。相当于B向A借了年息6%的钱去投资。
那样稳健保守型的投资者就会选A获取每年6%的固定分红，激进的投资者就会选B获得杠杆从而放大收益。
没错，我们理财的做的就是Ａ份额的固定收益。那么我是不是一年就最多只能拿6％呢？
不是的，因为A一年才分一次红，不是债券一样天天给利息的 ，所以持有份额价格会有波动，而且受投资的市场影响的因素也多，也有可能会发生短期的亏损。但有方法算出该价格买入一个隐含的收益率衡量能否买进，只要不在溢价阶段买入，中期是不会亏钱的。按照历史和我的经验来说，结合组合，结合板块轮动，一般能取到10%到20%以上的年化收益
好了，刚刚我说的是我持有A相当于把钱借了B，那万一B这小子还不起怎么办？我的钱不就是没了么？
问得好，为了避免B这毛头小子把钱亏光还不起利息，基金的条款设计的一个折算的合约，假设还没到分红时候，B的净值亏了四分之三，净值到0.25，就触发整个基金的折算。折算是把B的利息提前给A，所以A的持有人更希望B这小子亏钱。
提前给利息。此时基于利好的预期，A的价格会涨。
分级基金出现在市场上历史不长，第一只出现在 07年的7月，直到10年的时候才迎来第一波发展，前几年业内的人还在争论定价的原理。我也是从谢百三老师课堂中初步接触这品种，然后后面深究了很长时间才搞清楚什么回事。后来发现结合自己在股票市场的板块的理解，做这品种更是如鱼得水。这是我在资本魔方同步一个实仓的公开账户，由于板块轮动套利资金进场，获利出逃导致A份额的折价，当时发现了很好的机会，那时精选了策略，下图全是分级基金的持仓，8月7号建仓到九月29号，折合年化收益达到26.03%，巧合的是重仓的品种跟谢老师的有重合，后面发现谢百三老师已经成为150152创业板A的第三大持有人，一千多万的市值。按照之前他几个案例的操作，现在他证券的账户的资产已经满满的了，以前他写过一本书理财《十年一个亿》，作为一个教授的理财之道来说，现在看回来还是挺靠谱的。对于资金管理来说，他也偏爱这分级基金A这品种。
我们从理论上分析一下这个品种的优势：
分级基金A类份额主要有几点好处：
① 不怕通胀。年化约定收益一般是银行定期存款+3%-3.5%，即使像九十年代那样一年通胀率高达到10%-20%，银行定期存款利率(加保值贴补)也会相应提高到10%到20%，那么分级基金A类一年约定收益还是可以有13.5%到23.5%，远远高于当时的通胀率。
② 不怕通缩。如果出现严重的通缩，银行定期存款利率为零，甚至负利率，那时分级A类一年也能有3%－3.5%的收益率。
③ 时间永久且没有违约风险。分级基金是永续存在的，并且除了申万收益比较特殊外，其他分级基金A类份额由于定点折算的保护条款，不会出现违约的现象。不同于企业债，可能出现违约的状况，可以说，它们的信用高于日本银行存款和希腊国债，也不亚于国内的其他金融品种。
④ 基金收益以及交易免税。以企业债为例，有的企业债票面收益可以达到8%，但扣除20%的税收之后，也只能给投资者5-6%的税后收益，而现在分级基金中有一大批可以达到6.5%到6.9%的收益率。在交易中也不需收取股票交易的千分之一印花税。
这也是要提出完爆余额宝的一个主力品种 ，大家想了解的话可以共同探讨一下。有人向我提到P2P理财那个东西收益率也挺高，首先我可以说这不属于低风险的理财。是借贷行为。说不是有担保么，那么也是保底呀，其实担保里面有很多猫腻，先不论国内一堆乱七八糟黑白平台是否正规，就凭担保来说，如果发生坏账是不保什么时候换的，拖你几个月一年半载的，多高收益都是假的。就是平安集团下面的陆金所也是要拖你60天，不担保很快便成为一个趋势。
